tax_brackets.py

   1 import utils
   2
   3 class tax_brackets:
   4     """A class to represent tax brackets and some operations on them."""
   5
   6     def __init__(self, brackets):
   7         self.brackets = brackets
   8
   9     def compute_taxes_for_income(self, income):
  10         """Compute the tax bill for income given our brackets."""
  11         taxes_due = 0
  12         while income > 1:
  13             (threshold, rate) = self.get_bracket_for_income(income)
  14             taxes_due += (income - threshold) * rate
  15             income = threshold
  16         return taxes_due
  17
  18     def get_bracket_for_income(self, income):
  19         """Return the bracket that the last dollar of income was in."""
  20         rate = 0.0
  21         threshold = 0
  22         for bracket in self.brackets:
  23             # Bracket is a tuple of (monetary_threshold,
  24             # tax_rate).  So bracket[0] is a dollar amount and
  25             # bracket[1] is a tax rate.  e.g. ( 250000, 0.20 )
  26             # indicates that every dollar you earn over 250K is
  27             # taxed at 20%.
  28             if (income > bracket[0] and rate < bracket[1]):
  29                 threshold = bracket[0]
  30                 rate = bracket[1]
  31         return (threshold, rate)
  32
  33     def get_bracket_above_income(self, income):
  34         """Return the next bracket above the one activated by income."""
  35         rate = 1.0
  36         threshold = None
  37
  38         # Walk the income tax brackets and look for the one just above
  39         # the one this year's income is activating.
  40         for bracket in self.brackets:
  41             if (bracket[0] > income and bracket[1] < rate):
  42                 threshold = bracket[0]
  43                 rate = bracket[1]
  44
  45         # Note: this can return (None, 1.0) iff the income is already
  46         # in the top tax bracket.
  47         return (threshold, rate)
  48
  49     def get_bracket_below_income(self, income):
  50         """Return the next bracket below the one activated by income."""
  51         bracket = self.get_bracket_for_income(income)
  52         income = bracket[0]
  53         return self.get_bracket_for_income(income)
  54
  55     def get_effective_tax_rate_for_income(self, income):
  56         """Compute and return the effective tax rate for an income."""
  57         tax_bill = self.compute_taxes_for_income(income)
  58         return float(tax_bill) / income
  59
  60     def adjust_with_multiplier(self, multiplier):
  61         """Every year the IRS adjusts the income tax brackets for inflation."""
  62         for bracket in self.brackets:
  63             if bracket[0] != 1:
  64                 bracket[0] *= multiplier
  65
  66     def dump(self):
  67         for x in self.brackets:
  68             print "{:<20} -> {:<3}".format(utils.format_money(x[0]),
  69                                            utils.format_rate(x[1]))